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Text File  |  1993-01-06  |  4.8 KB  |  102 lines
  1. /* Here is the official text of the U.C.C. regarding "Statutes of 
  2. Frauds." Please note that the jurisidiction in question may have 
  3. adopted a different text. Check if it is important to know!  
  4. There are several statutes of frauds- the first one applies for 
  5. stuff over $ 5,000*/
  6.  
  7. U.C.C. Section 1-206
  8.  
  9. Statute of frauds for Kinds of of Personal Property Not Otherwise 
  10. Covered
  11.  
  12.     (1) Except in the cases described in subsection (2) of this 
  13. section a contract for the sale of personal property is not 
  14. enforceable by way of action or defense beyond five thousand 
  15. dollars in amount or value of remedy unless there is some 
  16. writing which indicates that a contract for sale has been made 
  17. between the parties at a defined or stated price, reasonably 
  18. identifies the subject matter, and is signed by the parties 
  19. against whom enforcement is sought or by his authorized agent.
  20.  
  21.     (2) Subsection (1) of this section does not apply to 
  22. contracts for the sale of goods (Section 2-201) nor of securities 
  23. (section 8-319) nor to security agreements (section 9-203.)
  24.  
  25. /* Here is the text of the Uniform Commercial Code regarding the 
  26. Statute of Frauds for sales of goods. */
  27.  
  28. Uniform Commercial Code, Section 2-201
  29.  
  30. (1) Except as otherwise provided in this section a contract for 
  31. the sale of goods for the price of $ 500 or more is not 
  32. enforceable by way of action or defense unless there is some 
  33. writing sufficient to indicate that a contract for sale has been 
  34. made between the parties and signed by the party against whom 
  35. enforcement is sought or by his authorized agent or broker. A 
  36. writing is not insufficient because it omits or incorrectly 
  37. states a term agreed upon but the contract is not enforceable 
  38. under this paragraph beyond the quantity of good shown in such 
  39. writing.
  40.  
  41. (2) Between merchants if within a reasonable time a writing in 
  42. confirmation of the contract and sufficient against the sender is 
  43. received and the party receiving it has reason to know its 
  44. contents, it satisfies the requirements of subsection (1) against 
  45. such party unless written notice of objection to its contents is 
  46. given within ten days after it is received.
  47.  
  48. /* "Merchant" is a specially defined term, and means a person 
  49. engaged in a particular business. If you are a seller of carpet, 
  50. then, you will be held to be a merchant when dealing with other 
  51. carpet folks, but you would not be a merchant as to your dealings 
  52. with automobiles. */
  53.  
  54. (3) A contract which does not satisfy the requirements of 
  55. subsection (1) but which is valid in other respects is 
  56. enforceable
  57.  
  58.          (a) if the goods are to be specially manufactured for 
  59. the buyer and are not suitable for sale to others in the ordinary 
  60. course of the seller's business and the seller, before notice of 
  61. repudiation is received and under circumstances which reasonably 
  62. indicate that the goods are for the buyer, has made either a 
  63. substantial beginning of their manufacturer or commitment for 
  64. their procurement; or
  65.  
  66.          (b) if the party against whom enforcement is sought 
  67. admits in his pleading, testimony or otherwise in court that a 
  68. contract for sale was made, but the contract is not enforceable 
  69. under this provision beyond the quantity of goods admitted; or
  70.  
  71.          (c) with respect to goods for which payment has been 
  72. made and accepted or which have been received and accepted.
  73.  
  74. /* Section 8-319 regards the sale of securities */
  75.  
  76. A contract for the sale of securities is not enforceable by way 
  77. of action or defense unless
  78.  
  79.     (a) there is some writing signed by the party against whom 
  80. enforcement is sought or by his authorized agent or broker 
  81. sufficient to indicate that the contract has been made for sale 
  82. of a stated quantity of described securities at a defined 
  83. or stated price; or,
  84.  
  85.     (b) delivery of the security has been accepted or payment has 
  86. been made but the contract is enforceable under this provision 
  87. only to the extent of such delivery or payment; or,
  88.  
  89.     (c) within a reasonable time a writing in confirmation of the 
  90. sale or purchase and sufficient against the sender under 
  91. paragraph (a) has been received by the party against whom 
  92. enforcement is sought and he has failed to send written objection 
  93. to its contents within ten days after its receipt; or
  94.  
  95.     (d) the party against whom enforcement is sought admits in 
  96. his pleading, testimony or otherwise in court that a contract was 
  97. made for sale of a state quantity of described securities at a 
  98. defined or stated price.
  99.  
  100. /* I never understood this one. Let's assume that you do not want 
  101. to admit that a deal was made and want to use the statute of 
  102. frauds as a defense. Why admit it? */